Экспорт и импорт превысили допандемический уровень

В условиях восстановления внешнего спроса увеличились и физические объемы экспорта ряда товаров по сравнению с II кварталом прошлого года.

Превышение импорта товаров над докоронавирусным уровнем продолжило нарастать в связи с усилением производственной и потребительской активности в России. Вместе с тем импорт услуг по-прежнему сдерживали ограничения на зарубежные поездки.

Профицит счета текущих операций платежного баланса вырос к соответствующему периоду 2020 года. Этому способствовало опережающее по сравнению с импортом расширение экспорта.

Платежный баланс Российской Федерации (II квартал 2021 г.)¹

В II квартале 2021 г. профицит счета текущих операций вырос к соответствующему периоду 2020 года. Этому способствовало опережающее по сравнению с импортом расширение экспорта.

Из‑за роста мировых цен на большинство сырьевых товаров экспорт превысил допандемический уровень II квартала 2019 года. Более того, увеличились физические объемы экспорта ряда товаров по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ввиду восстановления внешнего спроса.

Превышение импорта товаров над докоронавирусным уровнем продолжило нарастать в связи с усилением производственной и потребительской активности в России. Вместе с тем импорт услуг продолжали сдерживать ограничения на зарубежные поездки, в результате действия которых потребительский спрос частично сместился с импорта услуг на импорт товаров.

Рост доходностей государственных облигаций развитых стран и неопределенность из‑за пандемии сдерживали интерес глобальных инвесторов к финансовым инструментам стран с формирующимися рынками. В данных условиях финансовый счет платежного баланса за вычетом резервных активов формировался преимущественно снижением иностранных обязательств банков и прочих секторов.

Увеличение резервных активов за счет операций, отраженных в платежном балансе, как и в предыдущем квартале, произошло в основном в результате покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Данные операции, а также положительная переоценка в связи с ростом мировых цен на золото привели к увеличению уровня международных резервов.

Счет текущих операций¹.

Положительное сальдо счета текущих операций в II квартале 2021 г. увеличилось до 20 млрд долл. США (II квартал 2020 г.: 2 млрд долл. США)². Это произошло за счет опережающего по сравнению с импортом роста экспорта товаров.

Экспорт товаров и услуг.

Стоимостный объем экспорта товаров и услуг в II квартале 2021 г. превысил не только уровень II квартала 2020 г. в полтора раза, но и его объем в аналогичном периоде допандемического 2019 г. на 5%. Мировые цены на большинство ключевых товаров российского экспорта существенно выросли. Кроме того, по сравнению с прошлым годом увеличился физический объем экспорта ряда товаров в связи с оживлением экономической активности в мире по мере снятия ограничений.

Экспорт товаров.

Годовые темпы прироста стоимостного объема экспорта товаров увеличились до 56% (I квартал 2021 г.: +4% г / г) в большей степени из‑за роста мировых цен на сырьевые товары в условиях восстановления спроса и ограниченности предложения. Росту экспорта способствовало улучшение экономической ситуации в странах ‒ основных торговых партнерах. По данным ФТС России³, в апреле-мае 2021 г. стоимостный объем экспорта в Китай увеличился на 44% г / г и на 6% к соответствующему периоду 2019 года. Стоимостный объем экспорта в ЕС в апреле-мае 2021 г. вырос на 89% г / г.

Нефть. Стоимостный объем экспорта нефти и нефтепродуктов в II квартале 2021 г. увеличился на 84% г / г (I квартал 2021 г.: -16% г / г) при росте цены нефти марки Urals более чем вдвое г / г с очень низкой базы и примерно на 10% кв / кв. В то же время стоимостный объем нефтяного экспорта оставался ниже, чем в II квартале 2019 г., из‑за ограничений добычи в рамках ОПЕК+. Вместе с тем сдерживающее влияние уменьшилось по мере ослабления ограничений.

Природный газ. Прирост стоимостного объема экспорта природного газа в II квартале 2021 г. составил 131% г / г (I квартал 2021 г.: +34% г / г). Относительно II квартала допандемического 2019 г. он вырос на 10%. В условиях увеличения спроса и низких запасов⁴ цены существенно поднялись. По данным Всемирного банка, цена на природный газ на европейском, основном для России рынке в II квартале 2021 г. подскочила в пять раз г / г и вдвое к аналогичному периоду 2019 года. В июне 2021 г. она достигла максимума за семь лет. Средняя экспортная цена природного газа выросла менее значительно. По данным ФТС России, в апреле-мае 2021 г. она поднялась на 85% г / г и превысила допандемический уровень. Физический объем экспорта природного газа в апреле-мае 2021 г. увеличился на 14% г / г и вернулся к докоронавирусному объему апреля-мая 2019 года. Прирост экспорта, согласно данным ФТС России, обеспечивался преимущественно за счет расширения поставок в Германию и Турцию.

Ненефтегазовый экспорт товаров⁵. Стоимостный объем ненефтегазового экспорта товаров в II квартале 2021 г. продемонстрировал не менее впечатляющий рост: на 39% г / г и на 31% по сравнению с II кварталом 2019 года. Поддержку экспорту оказал резкий рост цен на мировых рынках угля и металлов⁶. На цену меди также заметно повлияли опасения сокращения производства в Южной Америке. В связи с усилением внешнего спроса в апреле-мае 2021 г. увеличились и физические объемы экспорта металлов: черных металлов – на 3% г / г, меди – на 26% г / г, алюминия – на 45% г / г. Физический объем экспорта каменного угля вырос на 12% г / г. В то же время физический объем экспорта ряда продовольственных товаров уменьшился вследствие повышения экспортных пошлин, введенных Правительством России в целях снижения цен на продовольствие на внутреннем рынке. В апреле-мае 2021 г. физический объем экспорта пшеницы сократился на 77% г / г, кукурузы – на 26% г / г, ячменя – на 8% г / г.

Экспорт услуг.

Экспорт услуг в II квартале 2021 г. увеличился на треть г / г (I квартал 2021 г.: -18% г / г). Вместе с тем стоимостный объем экспорта услуг в целом оставался на 15% ниже уровня допандемического II квартала 2019 г. вследствие сохранения на низком уровне экспорта услуг по статье «Поездки» и транспортных услуг из‑за ограничений для туристов в связи с пандемией.

Импорт товаров и услуг.

Рост стоимостного объема импорта товаров и услуг ускорился до 38% г / г (I квартал 2021 г.: +3% г / г) в условиях восстановления внутреннего спроса в российской экономике. По сравнению с допандемическим уровнем импорт товаров и услуг в II квартале 2021 г. вырос на 5%.

Импорт товаров.

Годовые темпы прироста стоимостного объема импорта товаров в II квартале 2021 г. повысились до 42% г / г (I квартал 2021 г.: +16% г / г). При этом положительный разрыв с допандемическим 2019 г. увеличился до 23% в II квартале 2021 г. с 16% в I квартале 2021 года.

Расширение импорта в апреле-мае 2021 г. обеспечивалось в большей степени инвестиционными, чем потребительскими товарами. Стоимостный объем импорта инвестиционных товаров увеличился примерно в полтора раза г / г и на треть по сравнению с апрелем-маем 2019 года. Помимо судов существенный вклад в прирост импорта внесли товары, связанные с восстановлением производственной активности в России. Так, количество импортированных транспортных средств для перевозки грузов⁷ в апреле-мае 2021 г. выросло на 30% относительно апреля-мая допандемического 2019 года. Существенно расширился импорт строительной техники⁸ в связи с постепенным ростом объемов строительства в России. Кроме того, рост цен на продовольствие побудил аграриев увеличить закупки импортной сельскохозяйственной техники. Количество импортированных тракторов⁹ выросло на три четверти г / г и на 35% к апрелю-маю 2019 года.

Стоимостный объем импорта потребительских товаров в апреле-мае 2021 г. увеличился на 35% г / г и на 15% по отношению к аналогичному периоду 2019 года. Его росту способствовало усиление потребительской активности в России.¹⁰  При этом расширение импорта произошло по многим видам товаров. Увеличился импорт текстиля, текстильных изделий и обуви, легковых автомобилей. По-прежнему растет импорт некоторых бытовых потребительских товаров¹¹.

Импорт услуг.

Стоимостный объем импорта услуг в II квартале 2021 г. вырос на 22% г / г (I квартал 2021 г.: -32% г / г), но был более чем на 40% ниже уровня допандемического 2019 года. Импорт услуг по‑прежнему сдерживается ограничениями на выездной туризм. Импорт по статье «Поездки» к II кварталу 2019 г. упал более чем в шесть раз. С 15 апреля до 21 июня 2021 г. из‑за пандемии было временно прекращено авиасообщение с Турцией¹², на которую, по данным Пограничной службы ФСБ России, приходилось 30% в 2019 г. и 40% в 2020 г. выехавших за рубеж российских туристов¹³. Восстановление турпотока в Египет¹⁴ в II квартале 2021 г. сдерживалось отсутствием прямых рейсов с Шарм-эш-Шейхом и Хургадой. Поездки до этих курортов через Каир требовали дополнительных затрат времени и средств. Увеличению количества зарубежных поездок продолжили препятствовать ограничения принимающих стран. Многие страны, с которыми у России возобновлено авиасообщение, закрыты для российских туристов. Например, ряд европейских стран: Германия, Италия, Венгрия, Швейцария и другие.

Финансовый счет.

Органы государственного управления¹⁵ и центральный банк.

В II квартале 2021 г. чистое кредитование органами государственного управления и центральным банком остального мира составило 1,5 млрд долл. США. На вторичном рынке наблюдались нетто-продажи нерезидентами российских государственных облигаций в условиях снижения склонности инвесторов к риску из‑за пандемии и значительных санкционных рисков в начале II квартала. Вместе с тем в конце апреля ситуация со спросом нерезидентов на суверен­ные ценные бумаги в целом нормализовалась, а нетто‑продажи сменились нетто‑покупка­ми суверенных ценных бумаг в июне. В итоге в целом за II квартал 2021 г. объем нетто-про­даж нерезидентами государственных облига­ций на вторичном рынке (1 млрд долл. США) оказался менее существенным, чем в I квар­тале 2021 г. (3 млрд долл. США).

Финансовые операции частного сектора.

Чистое кредитование частным секто­ром России остального мира сократилось до 10 млрд долл. США (II квартал 2020 г: 13 млрд долл. США). При этом изменилась структура чистого кредитования. В II квартале 2021 г. оно обе­спечивалось в большей степени за счет сни­жения иностранных обязательств, а в II квар­тале 2020 г. – за счет роста активов.

В II квартале 2021 г. сократились ино­странные обязательства не только банков, но и прочих секторов, причем в последнем случае в основном за счет портфельных ин­вестиций. Это связано со снижением ин­тереса глобальных инвесторов к финансо­вым инструментам, эмитированным странами с формирующимися рынками, в условиях ро­ста доходностей государственных облига­ций в развитых странах и неопределенности вследствие пандемии.

Параллельно с сокращением иностран­ных обязательств уменьшились и зарубеж­ные активы банков. Прочие секторы нарас­тили иностранные активы, хотя в меньшей степени, чем в II квартале 2020 года. Наи­больший вклад в прирост внешних активов прочих секторов внесли прямые зарубежные инвестиции. Данные тенденции были харак­терны и для скользящего периода за послед­ние четыре квартала.

Международные резервы.

Резервные активы в II квартале 2021 г. выросли на 8 млрд долл. США (II квартал 2020 г.: ‑13 млрд долл. США) в основном за счет покупки иностранной валюты в рам­ках бюджетного правила. Помимо вышеупомя­нутого увеличения международных резервов за счет операций, отраженных в платежном балансе, положительный вклад в изменение международных резервов внесла переоцен­ка в связи с ростом мировых цен на золо­то. В итоге международные резервы соста­вили 592 млрд долл. США на 1 июля 2021 г. (+18 млрд долл. США за II квартал 2021 г.).

¹ В комментарии о платежном балансе указана предварительная оценка его показателей в II квартале 2021 г. и фактические данные о международных резервах.

² Здесь и далее представлено сравнение с аналогичным периодом предыдущего года, если не указано иное.

³ Здесь и далее структурная оценка внешней торговли товаров за апрель-май 2021 г. сформирована по данным ФТС России.

⁴ По данным Gas Infrastructure Europe, степень заполненности хранилищ в Европе в конце июня 2021 г. (47%) была гораздо ниже, чем в конце июня 2020 г. (80%) и даже чем в конце июня 2019 г. (73%).

⁵ Экспорт товаров, за исключением экспорта нефти, нефтепродуктов, природного газа и СПГ.

⁶ По данным Всемирного банка, австралийский уголь подорожал на 102% г / г и на 36% к II кварталу 2019 г., мировые цены на железную руду выросли на 114 и 99%, медь – на 81 и 59%, алюминий – на 60 и 34% соответственно.

⁷ Код ТНВЭД – 8704.

⁸ Количество импортированных бульдозеров (код ТНВЭД – 8429) и автопогрузчиков (код ТНВЭД – 8427) выросло примерно на 60% к апрелю-маю 2019 года.

⁹ Код ТНВЭД – 8701.

¹⁰ Оборот розничной торговли увеличился на 35% г / г в апреле 2021 г. и на 27% г / г в мае 2021 года.

¹¹ Холодильников, посудомоечных машин и пылесосов.

¹² Мера не распространялась на вывозные рейсы и два регулярных рейса в неделю на взаимной основе сообщением Москва – Стамбул.

¹³ Данные ФСБ России представлены в Единой межведомственной информационно-статистической системе.

¹⁴ Принял 15% выехавших за рубеж российских туристов в 2014 году.

¹⁵ Включая федеральные органы управления и субъекты Российской Федерации.

Дата отсечения данных – 09.07.2021.

Электронная версия информационно-аналитического комментария размещена на официальном сайте Банка России.

Материал подготовлен Департаментом денежно‑кредитной политики.

Фото на обложке: А. Байбара, Банк России.

© Центральный банк Российской Федерации, 2021.